2022焦煤进口趋势：远水如何解近渴?

2021年特别是下半年后，焦煤价格大幅上涨，除了需求上升拉动的因素外，焦煤进口大幅下降，也加剧了焦煤结构性短缺，助推了焦煤市场的火爆。中国炼焦煤进口正常年份维持在6500-7500万吨，对外依存度12%-15%，也就是说除了山西焦煤产量占据焦煤之首外，进口是第二大供应来源。从进口品种看，中国进口的主要煤种为主焦煤、肥煤及少量瘦煤，澳洲焦煤和蒙古国5号煤为主要进口品种，国内对焦煤进口的依赖程度不低于30%。根据CCTD数据监控，去年12月至今，山西地区焦煤市场依旧延续了上年末的强势反弹行情。

进入2022年后，随着国内焦煤市场的强烈反弹，进口焦煤价格也随之上涨，12月末澳洲峰景焦煤报352美元(FOB)，比前一个月上涨34美元;1月14日甘其毛都蒙4号原煤报价1800元、蒙5原煤报价1900-1950元/吨，蒙5精煤主流报价2350-2400元/吨左右，比前期最低点上涨了600元左右。国际炼焦煤市场迎来了较大幅度的上涨，但年度进口数量减少，并不能给国内近期需求带来实质上的影响。2021年1-11月国内炼焦煤累计产量44756万吨，同比增长1.4%，也是小幅增长，但进口焦煤却是大幅减少。2021年1-11月进口焦煤4721万吨，同比减少2185万吨，降幅31.6%，进口焦煤减量较为明显。

2020年之前，我国主要的炼焦煤进口国为蒙古国、澳大利亚，两国合计占比85%以上。2020年11月起，中国停止澳煤进口，这给了蒙古国焦煤进口更大的市场机会，但受疫情的影响，并没有抓住这难得的进口空档。据甘其毛都口岸的某位进口商所说，至今蒙古国很多人都认为，新发现的奥密克戎毒株就是“大号感冒”，防疫意识非常淡薄，且核酸检测和国内的数值差距较大，比如在蒙古国检测结果是阴性，回国内复查就呈阳性。口岸的防控形势依然严峻，导致甘其毛都口岸日通车仍在100车以下，策克口岸基本闭关。据蒙古国海关总署发布的最新数据显示，今年1-11月份，蒙古国煤炭出口总量为1516.71万吨，同比减少1183.09万吨，降幅43.82%。出口额为25.98亿美元，同比增长29.71%。其中，蒙古国向中国出口煤炭1406.60万吨，同比减少45.20%，但依然占蒙古国煤炭出口总量的92.7%。可以看出，蒙煤出口离不开中国市场的需求。根据CCTD数据监控，策克口岸距离蒙古国南戈壁省煤矿较近，目前因疫情关闭，也是有价无市的状态。

(注：马克A煤，指标：灰≤8，硫≤1.0，挥发份≤34，G≥70。南戈壁A煤，指标：灰≤16，硫≤1.3，挥发份≤36，G≥65。欧斯克A煤，指标：灰≤14，硫≤1.2，挥发份≤35，G≥65。12月份以后，策克口岸因疫情闭关)

澳洲焦煤进口中国受阻，但澳洲焦煤在世界煤炭需求增长的拉动下，并未显颓势，焦煤出口仍然畅行国际市场。数据显示，2021年前11个月，澳大利亚炼焦煤出口量累计为1.522亿吨，比上年同期的1.514亿吨增长0.5%。其中印度替代中国成为澳大利亚炼焦煤出口量最大的目的地国，出口总量超5000万吨，占其出口总量的33%。尽管在2021年11月份，印度进口澳大利亚炼焦煤418万吨，同比下降18.6%，但并不阻碍印度全年仍然是澳洲最大的焦煤进口国。同时澳洲出口日本、韩国和西欧一些钢铁生产国的炼焦煤也出现大幅增加。11月份，澳大利亚炼焦煤出口日本290万吨，环比增长12.65%;出口韩国190万吨，环比增长62%;出口西欧荷兰环比增长75%，为6个月来最高量。从中可以看出，由于赶上了能源紧张带来了世界煤炭需求的上升，澳洲焦煤出口并没有受到中国停止进口而陷入低谷。1月17日澳洲峰景硬至焦煤到岸价报429.75美元，涨幅明显。据专家估算，2021年全球焦煤贸易量或达到3.3亿吨以上，同比增长7.5%。

中国焦煤需求，仍吸引着全球煤炭贸易的眼球，中国仍然是全球最大的焦煤消费国与进口国。中国、日本、韩国为焦煤进口总量前三甲，亚洲是主要的焦煤进口区。从今年的进口形势看，一是，目前政府层面还没有放开澳煤进口的迹象，虽然去年11月港口突然通关了一部分澳煤，但据了解均为早期卸船滞留在港未通关的煤炭，并不具备持续性。况且政策层面看，放开澳洲焦煤进口依然遥遥无期。另外，澳煤由于煤质和价格原因，出口其他国家并未受阻，并不急于给中国放量。二是，从蒙古国方面来看，其对中国出口的依赖性更强，该国议会也表示，2022年煤炭出口要达到3670万吨以上，最大的不确定性就是疫情的影响，不过随着天气的转暖和防控疫情力度的加大，蒙古国出口大幅超过2021年是大概率事件。

国际焦煤贸易中，澳大利亚占53%，美国、加拿大、俄罗斯、蒙古均在9-11%之间，其他合计7%，澳煤占据国际焦煤市场的一半多的份额。近期看，澳洲焦煤对华进口依然没有放开渠道，只有零散的存煤通关，对目前的焦煤价格上涨，进口煤较难得到很大的红利。春节过后，如果疫情好转或加大防护措施，蒙古国焦煤进口尚有增长的机会。即使美国、加拿大、俄罗斯对华焦煤出口保持常态，总体上焦煤进口后期还是有增长的潜力。